Leeswaarschuwing: Onderstaande tekst bevat details over de inhoud of de afloop van het verhaal.
In dit verhaal nemen Johan en Lancelot het op tegen Hakuwa, de waterduivel. Hakuwa beschikt over een pantser dat hem onkwetsbaar maakt, en dat enkel doorboord kan worden door een zwaard gesmeed uit de maansteen. Er begint een zoektocht naar Olberon de dwerg, de enige kan dit zwaard smeden. Ondanks heel wat tegenwerking van Hakuwa slagen Johan en Lancelot erin Olberon te vinden en het zwaard te smeden. In een laatste gevecht wordt Hakuwa ten slotte gedood.
